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🧉 Mateando con DeFi #3 – Análisis de Fundamentales

En este articulo se van a especificar las bases para invertir en criptomonedas, particularmente en altcoins (monedas alternativas), mitigando lo mas posible las chances de invertir en un proyecto que luego resulte ser una estafa o no obtenga ningún valor debido a su falta o falla de su modelo económico.

Todas estas bases, van a servir para que puedas hacer tu propio research (DYOR) y decidir si realmente el proyecto que estas invirtiendo se ajusta a tu perfil de riesgo.

🧱 Estableciendo las bases ðŸ§±

РNunca inviertas mas de lo que est̩s dispuesto a perder.

Existen mas de 7000 monedas en el ecosistema y todos los días sale una nueva moneda con la dialéctica de “ser el nuevo Ethereum killer”. Muchas de estas monedas, debido a la especulación, aumentaron su capitalización de mercado debido a esa dialéctica pero hasta hoy en día, ninguna de estas altcoins pudo hacerlo y algunos de esos proyectos murieron en el intento.

El mercado todavía es muy chico y no tiene demasiadas regulaciones, lo cual deja muchos agujeros abiertos a posibles actores malignos para hacerse del dinero de las personas que no tienen experiencia y conocimiento en el ecosistema; pero también deja muchas posibilidades abiertas para personas con grandes ideas que no podrían ejecutarlo en el mercado tradicional.


– La reputación del equipo detrás del proyecto importa MUCHO.

Las personas dentro del ecosistema generalmente hablan de los proyectos como si fueran entidades separadas del equipo; esto es muy importante de entender que esta mal ya que el equipo detrás del proyecto es el que va a ejecutar la idea explayada en el whitepaper y lo mas importante es saber si esas personas dentro del equipo tienen la capacidad para ejecutar esas ideas.

Este punto no es posible decir “blanco o negro”, ya que no siempre las personas tienen estudios o experiencia previa a arrancar en el ecosistema por lo que los hechos van a hablar mas de lo que un simple whitepaper puede hacerlo, al fin y al cabo, el mercado es el que termina decidiendo si lo que el equipo hizo, aporta algún valor. Por lo que las personas interesadas en un proyecto van a tener que ver todos los aspectos relacionados al equipo para acompañar a tu decision final.


– Los partnerships entre proyectos importan, pero…

¿Cual es el sentido de hacer un partnership entre proyectos solamente para el marketing? NINGUNO. Las asociaciones entre proyectos aportan mucho valor cuando se hacen con el sentido de expandir el ecosistema de ese proyecto ya sea en términos de desarrollo, utilidades o desarrollo de negocios. Pero no hay ningún valor si el objetivo es simplemente producir marketing, esto se ve muy claro en ejemplos como el de Ripple x Moneygram, tras el anuncio XRP subió de precio pero en los meses posteriores se fue revelando la realidad donde Ripple le estaba pagando millones de dolares a Moneygram para que ellos utilizaran su red de pagos.


– Si la rueda no gira, el modelo de negocios tarde o temprano fracasa

FLUIDS & C° | The right time to consider your CRM - Part 2

El modelo de negocios del token es tan importante como la tecnología en si misma, todos los participantes del mercado se quieren beneficiar del producto que esta disponible por lo que tiene que ser un modelo diseñado pensando en todas las partes.

En este punto no se puede generalizar los parámetros ya que varían demasiado respecto de cual sea el producto y de como se integre la token a ese producto, voy a poner un claro ejemplo de mecanismos que funcionan:

  • Producto: Brave Browser
    Token: BAT (Basic Attention Token)

    Participantes:
    a) Usuarios
    Están incentivados mediante el mecanismo de distribución de BAT aparte de obtener un producto de muy buena calidad que respeta tu privacidad.
    b) Creadores de contenidoAparte de estar incentivados por el mecanismo de distribución de BAT, están incentivados a asociarse al programa de asociados de Brave para poder monetizar su contenido.
    c) AnunciantesEstán incentivados a hacer campañas de anuncios en Brave por el hecho de que van a obtener acceso a los millones de usuarios activos que Brave pudo acumular gracias al programa de distribución de BAT.
    d) Brave (Empresa detrás de BAT)
    Están incentivados a vender campañas de anuncios en Brave ya que se quedan con el 30% del revenue generado.Habiendo lanzado su version 1.0 del explorador Brave en Noviembre 2019 (con los Brave Rewards) y pasando por toda la volatilidad del ecosistema crypto, BAT tuvo una correlación muy alta al top 5 en algunos casos sobrepasándolo en performance respecto al precio. Desde el lanzamiento de la version 1.0, crecieron un 50% sus usuarios activos mensualmente.

– Si no sabes de que va el proyecto o para que sirve el token, no estas invirtiendo

Si lo que buscas es invertir en un proyecto, tenes que tener en claro cuales son los escenarios en los cuales ese token se va a valorizar a medida que pase el tiempo. Esto es muy importante de tener en cuenta, ya que cual es el sentido de invertir en un proyecto en el que vos mismo no lo usas ni siquiera sabes para que sirve? Esto es lo que se llama “apostar” o “especular”.

Como mínimo, deberías poder explicar que se trata el proyecto y para que sirve el token como para darte cuenta vos mismo de lo que estas contando tiene razón de ser desde la perspectiva del modelo de negocio del token como del proyecto en si.


Conclusion:

El analisis de fundamentales busca dar sentido a la valuacion actual del proyecto y su potencial a futuro respecto de como se desenvuelva el progreso del proyecto. El analisis va a tener diferentes resultados segun quien lo haga y segun que peso le de a cada una de las caracteristicas que este analizando.

Al hacer este tipo de analisis se debe ver todo el espectro de factores que puedan afectar al proyecto (locacion de la empresa atras del proyecto, equipo, mercado, liquidez, roadmap, objetivos, escalabilidad, etc) y respecto a eso cada analista va a tener una conclusion diferente segun el peso que le de a cada una de estos factores.

Los puntos destacados en este articulo, buscan dar una base para que las personas que estan recien arrancando en el ecosistema no caigan en trampas ni sean estafados obteniendo asi ya un mal visto de las cryptomonedas.

Partiendo de estas bases hay muchas herramientas que te pueden ayudar con tu análisis del proyecto desde un punto de vista basado en la data disponible, estas son algunas de las que se utilizan comunmente (aunque hay otras que son mas especificas respecto a cada proyecto):

  • Token Terminal [website]
    Una herramienta para visualizar diferentes metricas dentro de las blockchains, protocolos y dapps.
  • Coinstats [website]
    Una herramienta para visualizar la actividad dentro de diferentes blockchains.
  • DappReview [website]
    Un ranking de proyectos segun la actividad on-chain de los protocolos y dapps.
  • Dune Analytics [website]
    Una plataforma donde los usuarios pueden crear visualizaciones de la actividad on-chain de los protocolos y dapps, podes crear tu chart o simplemente ver los otros creador por la comunidad.
  • DeFi Prime [website]
    Un sitio agregador de proyectos, noticias y data acerca de proyectos DeFi.
  • Coingecko [website]
    Una plataforma que provee data de todo el ecosistema crypto (DeFi + CeFi).

Aclaracion: Este articulo no tiene que ser considerado como una asesoría financiera, cada persona que lea el articulo debe ser responsable de las decisiones que toma respecto de sus inversiones y este articulo es simplemente en modo educativo.