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馃 Mateando con DeFi #10-B 鈥 El protocolo de yEarn

Bienvenido a una edici贸n especial de Mateando con DeFi 馃,

Durante esta semana se van a estar presentando varias ediciones especiales para explicar toda la extensi贸n del ecosistema yEarn, en esta edici贸n 10-B vamos a estar hablando sobre yEarn Finance y todo lo que conlleva su protocolo.


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El protocolo de yEarn Finance

escrito por Luciano

El protocolo de yEarn se compone de diferentes partes las cuales no trabajar铆an unas sin las otras, mas que nada teniendo en cuenta que es un protocolo lanzado sin ning煤n tipo de inversi贸n previa al lanzamiento.

Su protocolo contiene 3 partes claves:

Productos

En el 谩rea de los productos, como explicamos en la edici贸n anterior tiene varios m茅todos por los cuales generar facturaci贸n para el protocolo, pero por ahora solamente los yVaults (estrategias) son los que generan ganancias para el protocolo.

Las comisiones que cobra el protocolo a los usuarios que utilizan estas estrategias es un 0.5% de comisi贸n a la hora de retirar los balances y un 5% de comisi贸n en el rendimiento generado por la estrategia. Estos yVaults actualmente tienen alrededor de 165 millones de dolares depositados siendo la estrategia de yCRV la predominante:

Image

En el gr谩fico de arriba se demuestra como desde la concepci贸n de la estrategia de yCRV, este producto genero 2.2 millones de dolares para los usuarios que depositaron dentro de ese ba煤l y genero alrededor de 600 mil dolares para los holders de YFI.

Tesorer铆a

Todas las ganancias generadas por el protocolo se reciben dentro de la tesorer铆a, esta tesorer铆a esta subdividida en 2 partes:

  • La tesorer铆a de las multi-sig para el presupuesto de inversi贸n en el ecosistema de yEarn [address]
  • La tesorer铆a de recompensas para los holders de YFI [address]

La tesorer铆a de las multi-sig reciben ganancias del protocolo hasta que llegan a su limite de 500 mil dolares depositados en ese smart contract, posteriormente toda ganancia generada va dirigida a la tesorer铆a de recompensas.

Esta tesorer铆a de recompensas contiene las ganancias generadas por el protocolo y esta hard-codeada para que en cualquier momento que una persona llame la funci贸n 鈥toVoters()鈥, toda la ganancia acumulada hasta ese momento en esa address, se dirige directamente como recompensa para los que est茅n stakeando sus YFI en la gobernaci贸n del protocolo (yDAO).

Actualmente hay una propuesta (YIP-41) siendo votada en la gobernaci贸n para empoderar a los firmantes de la multi-sig para tener un mayor poder de decisi贸n frente al gasto del presupuesto, ya que hasta el momento cualquier gasto deb铆a pasar por medio de una votaci贸n para que la decisi贸n pueda ser tomada.

Todav铆a no hay ninguna herramienta para visualizar la ganancia neta del protocolo a medida que pasa el tiempo, pero el ecosistema esta trabajando para lograr tener esas herramientas; mientras tanto muchos est谩n usando Zerion y Zapper como para ver el progreso.

Gobernaci贸n (yDAO)

La DAO de yEarn esta encargada de tomar decisiones en los cambios dentro del protocolo, desde la estructuraci贸n de los nuevos productos hasta como el website de yearn.finance se deber铆a ver.

Todos estos cambios pasan por las votaciones en ygov.finance con previa discusi贸n en el foro del proyecto en gov.yearn.finance para tener una se帽alizaci贸n de lo que quiere la comunidad y para evitar votaciones innecesarias.

*edit* La DAO ahora utiliza vote.yearn.finance para se帽alizar previamente a crear una votaci贸n. El foro ahora quedar铆a simplemente para la discusi贸n de las nuevas propuestas.


Conclusi贸n

Hoy en d铆a el protocolo de yEarn esta generando ganancias de 70 mil dolares por d铆a en promedio, lo que significar铆a alrededor de 25 millones de dolares generados anualmente para los holders de YFI. Esto resulta en un P/E de alrededor de 15, que esta bastante por debajo del promedio est谩ndar de la industria (crypto/DeFi).

El potencial que tiene yEarn de potencialmente comerse un % grande del mercado de DeFi es inmenso ya que esta d谩ndole la posibilidad a los peque帽os inversores de beneficiarse de las mismas estrategias que usa el mercado sin necesidad de verse afectado por los precios alt铆simos del gas que representan el mayor impedimento:Santiago Palladino @smpalladinoGot around to read about yearn.finance. IIUC its value lies not only in automation and simplification, but also in enabling millions of small interactions that would otherwise be impossible due to gas fees. This makes $YFI actually a DeFi rollup.yearnyearn.finance

En la siguiente edici贸n se va a estar expandiendo sobre la gobernaci贸n del protocolo, como funciona y los puntos destacables de como una comunidad se coordino desde 0 hasta ahora para lograr hacer que el proyecto florezca.